09联考真题一道，想破头也想不出，请教高手帮帮忙

redyb

09年金融联考中的一道题第二问题干不理解，请大家帮我解释一下，多谢了！“法兰克福外汇市场银行报价，即期汇率：EUR/USD129.25-30,1、2、3个月的远期汇率差价分别为10-15，20-28，30-40。问：（1）略（2）该日某德国商人与宁波某服装出口商之间签订了从中国进口价值100万美元的合约，付款期为三个月，为了规避风险，该商人当即在外汇市场以上述汇率卖出3个月远期美元100万，问到时能收到多少欧元？（3）如果德国商人的这笔美元支出在期限2-3月之间的任何一天，那么适用的远期汇率又是多少？请问为什么是卖出远期美元？我觉得德国人要付美元给宁波人，应该是买入远期美元才对啊

淡如水路过

很明显外汇差价标价法“前小后大”，表明欧元有升值趋势，因此宁波出口商会选择卖出远期美元，不然三个月后你收到的美元的价值就低于三个月前应收而未收的美元价值。三个月远期外汇报价是EUR/USD129。55--129。70，前面一个是银行买入欧元的价格，后面是银行卖出欧元的价格，也就是银行买入美元的价格，同时也是你卖出美元的价格。因此能收到100/129。70 万欧元。

xiuzhishangshcj

100/129。70  再*100

淡如水路过

xiuzhishangshcj 发表于 2011-10-10 17:41
100/129。70  再*100

多谢了!疏忽了!

redyb

感谢楼上两位的解释！
但还有个疑问，原题第三问说2-3月付款的话，适用的汇率是多少。
答案书都说是适用129.30+28也就是两个月的汇率。为什么呢？以前看到过银行在这种情况下，会给出最贵的那个汇率阿？