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湖南大学2016年*士学位研究生
入学考试命题专用纸

考试科目代码：431                 考试科目名称：金融学综合

备注：所有答题（包括客观题和主观题）必须答在专用答题纸上，否则无效。请考生向监考员索要自命题科目专用答题纸。
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一、名词解释（每题3分，共12分）
      1.金融压抑；2.回购协议；3.金融市场 ； 4.信用交易
二、单选题（每题1.5分，共18分）
1.下列中央银行的货币政策工具中，属于间接信用指导的是（）。
A.窗口指导
B.利率最高限额
C.信用分配
D.特种存款
2．太多的货币追逐太少的商品描述的是（）通货膨胀。
A．需求拉上型   B.成本推进型   C.部门差型  D.外部输入型
3．在凯恩斯的货币需求理论中，（）货币需求是利率的减函数。
A.交易动机  B.投机动机  C.预防动机  D.持币动机
4．在典型的金本位制下，决定两种货币汇率基础的是（）。
A.购买力平价B.铸币评价C.利率评价D.黄金评价
5．在外汇管理的价格管制中，直接管制通常采取（）的方式。
A.本币定值过高和复汇率制度          B.外汇结汇控制和外汇配给制度
C. 本币定值过高和外汇结汇制度             D.复汇率制和外汇配给制度
6．在香港发行的点心债券属于（）。
A.外国债券  B.熊猫债券  C.欧洲债券  D.全球债券
7．下列中间业务种类中面临较小风险的是（）。
A.承诺类  B.交易类  C.担保类  D.代理类
8．商业银行绩效评估方法不包括（）。
A.比较分析法    B.比率分析法C.专家打分法   D.因素分析法
9．以下哪个指标为流动性的逆向指标（）。
A.短期投资于敏感性负债比率    B.能力比率
C.流动性证券比率 D.现金比率
10．封闭式基金面临的主要风险不包括（）。
A.市场风险    B.管理风险    C.巨额赎回风险    D.操作和技术风险
11．马克维茨理论的前提假设不包括（）。
A.投资者用预期收益的概率分布来描述一项投资
B.投资者是风险中性的
C.投资者以投资的预期收益的波动性来估计投资风险
D.投资者仅依靠预期收益的投资风险和收益来做出投资决定
12．某看跌期权的标的资产的市场价格为55元，执行价格为50元，该期权的价格为 10元。在不考虑交易成本时，下列说法正确的是（）。
A.期权的买方盈利5元        B.期权的卖方亏损5元
C.期权的买方刚好盈亏平衡    D.以上说法都不正确

三、简答题（每题9分，共36分）
1．简述公开市场业务发挥作用的条件。
2．影响一国国际储备需求的因素有哪些？
3．简述经济资本、监管资本与账面资本之间的关系。
4．什么是股票指数期货交易？列出两种我国的股票指数期货品种：“简述期货市场的功能。

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四、计算题（每题9分，共36分）
1．某公司申请一笔500万元的贷款，期限为一年，名义利率是6%，协议规定借款人必须保留贷款额度的10%以活期存款的方式（利率2%）  存在银行。该贷款的资金成本为3%，经营成本为贷款实际使用额的1%，经测算，该客户的违约概率为2%，违约后损失率为30%，该贷款的非预期损失为20万，试按照贷款的实际利率计算该笔贷款的RAROC。（保留两位小数）





2．已知：
         GBP1=USD1.4050/60
         AUD1=USD1.2810/20
（2）英镑兑澳元的汇率（4分）；
（3）某客户卖出100澳万，可以兑换多少英镑？（2分）
（4）比较上述三组汇率的兑换收益的大小并说明原因（3分）

3.短期国库券的收益率约为4%，假定某贝塔值为1.2的资产组合市场要求的期望收益率时16%。根据资本资产定价模型（SML），假定投资者正考虑买入一股股票，价格为40元。该股票预计来年派发红利3元，投资者预期可以42元卖出。股票的贝塔值为0.6，该股票是高估还是低估了？



4.ABC公司的ROE估计为15%，市场资本化率为10%。分析师估计公司会维持再投资率在0.6%的水平。上一年公司的EPS为1元/股，并且支付了现金红利。
（1）估计ABC公司当前的股权价值
（2）计算ABC公司的P/E
（3）计算ABC公司未来成长机会的现值（PVGO）



五、论述或分析题（每题16分，共48分）
1、20实际80年代以前，在多数国家的中央银行是银行业的监管者，20实际80年代后期，银行监管职能从中央银行分离成为趋势。次贷危机爆发或，美国开始改革金融监管体系，强化美联储的监管权力。2015年6月至8月，我国股市大幅下跌，在股市下跌及救市过程中，暴露出金融监管机构之间的联动效率亟待提高。请回答以下问题：
（1）将银行监管职能从中央银行分离的优势。（6分）
（2）将银行监管职能从中央银行分离的弊端。（6分）
（3）我国现行“一行三会”分业金融监管体制，你认为该如何改革？（4分）




2、2015年10月24日，央行对商业银行不再设置存款利率浮动上限，标志着历经近20年的利率市场化改革终于基本完成。请分析利率市场化对商业银行经营的影响及银行的应对策略。






在《十三五规划建议中》，中共中央提出“有序实现人民币资本项目可兑换，推动人民币加入特别提款权，成为可兑换、可自由使用的货币”，“加强国际金融机构合作，参与亚洲基础设施投资银行、金砖国家新开发银行建设，发挥丝路基金作用，吸引国际资金共建多元共赢的金融合作平台”。请运用国际金融相关原理，试分析上述举措之间的内在联系以及推行上述举措的现实意义。