431求助，怎么理解这句话

lengxingpo · 发表于 2015-8-11 16:27

米的书中：到期期限与持有期一致的任何债券都不存在利率风险
我的理解是利率的波动肯定影响债券的折现值啊，就算持有期和到期期限一致也会有影响啊。
想破脑袋也想不通，求解。谢谢

xicai1234 · 发表于 2015-8-11 16:29

主要考虑利率风险的定义

lengxingpo · 发表于 2015-8-11 17:02

xicai1234 发表于 2015-8-11 16:29
主要考虑利率风险的定义

详细解释一下呗(^_^)

wangxiao1201 · 发表于 2015-8-11 18:31

持有期和到期期限一致的话就不存在提前卖出债券的情况，何来亏损？我是这么理解的

阿帆在考研 · 发表于 2015-8-11 20:08

没有资本利得了回报率就是当前收益率

阿帆在考研 · 发表于 2015-8-11 20:11

书上有一段小字就是说了这个成立的前提就是在你持有债券期间没有再投资收益这样你不用再投资自然就不受利率影响了我是这样理解的

阿帆在考研 · 发表于 2015-8-11 20:14

dongsuqiong · 发表于 2015-8-11 22:20

利率波动，影响的是你债券的当前的现值。而如果你从买来一直持有，那么你最后所得只是约定好的，利息和本金，和总是处于波动的现值无关。

lengxingpo · 发表于 2015-8-15 08:10

dongsuqiong 发表于 2015-8-11 22:20
利率波动，影响的是你债券的当前的现值。而如果你从买来一直持有，那么你最后所得只是约定好的，利息和本金 ...

但是假如利率一直涨，你未来已经确定的收益不也是在贬值吗，

lengxingpo · 发表于 2015-8-15 08:11

wangxiao1201 发表于 2015-8-11 18:31
持有期和到期期限一致的话就不存在提前卖出债券的情况，何来亏损？我是这么理解的 ...

就算是未来已经确定的现金流，如果利率一直上涨的话，折现到今天不也是亏损了吗

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