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[财会] 期权价值

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发表于 2015-4-29 20:20 来自手机 | 只看该作者 |只看大图回帖奖励

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刚看到公司财务这一部分，瞬间不开心，看不懂啊，怎么破，求学长学姐指教

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沙发

发表于 2015-4-30 09:34 来自手机 | 只看该作者

首先公司理财只看到IPO，其次看涨看跌期权是一种权利，可执行可不执行，看涨期权，比如说股票当前时间T=0价格是90，就可以约定执行价格是90，在T=1的时候假设价格有两种可能，一种是80另一种是100，则股票下跌的时候你选择不执行期权，股票上涨你选择执行期权，所以对于期权的收益是max｛0，100-90｝，对于一般的执行价格K，T=1时候的股价为ST，则看涨期权的收益为max｛0，ST-K｝，同样的对于看跌期权的收益是max｛0，K-ST｝收益所对应的图像就是你照片里面的。当然这个收益忽略了购买期权的成本，可以选择使用无套利定价或者BSM模型都可以

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板凳

发表于 2015-4-30 09:36 来自手机 | 只看该作者

书上给你解释的很清楚了，再不懂就去看博迪金融学里面讲的比较细，再者初试不考这些，你复习不看考纲的？

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地板

发表于 2015-4-30 09:38 来自手机 | 只看该作者

实线是期权的收益，虚线就是算上了购买期权的成本，期权定价就用二叉树或者套利定价或者BSM模型

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楼主| 发表于 2015-4-30 09:39 来自手机 | 只看该作者

Simon_d94 发表于 2015-4-30 09:36
书上给你解释的很清楚了，再不懂就去看博迪金融学里面讲的比较细，再者初试不考这些，你复习不看考纲的？ ...

我是学燃气的，打算先看看课本熟悉一下专业课，然后再学199那些

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6楼

发表于 2015-4-30 09:40 来自手机 | 只看该作者

期权是可以选择执行可以不执行，是一种权利而不是义务，所以看涨期权的收益是max｛0，S-K｝看跌期权的收益max｛K-S，0｝这是实线。

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楼主| 发表于 2015-4-30 09:40 来自手机 | 只看该作者

Simon_d94 发表于 2015-4-30 09:38
实线是期权的收益，虚线就是算上了购买期权的成本，期权定价就用二叉树或者套利定价或者BSM模型 ...

不明白

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楼主| 发表于 2015-4-30 09:41 来自手机 | 只看该作者

Simon_d94 发表于 2015-4-30 09:40
期权是可以选择执行可以不执行，是一种权利而不是义务，所以看涨期权的收益是max｛0，S-K｝看跌期权的收益m ...

谢谢前辈，我会再好好看的

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9楼

发表于 2015-4-30 09:41 来自手机 | 只看该作者

199管理类还考期权？不会吧？

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10楼

发表于 2015-4-30 09:43 来自手机 | 只看该作者

虚线算上了成本所以是实线那部分向右平移得到的

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