ZFX山海证券：金价冲破4100美元关口！

amonlucky

周五（7月31日）亚市早盘，现货黄金在4100关口上方窄幅震荡，目前交投于4105美元/盎司附近，守住隔夜大部分涨幅。周四（7月30日）现货黄金在美联储利率决议的催化下强势突破4100美元/盎司大关，盘中最高触及4120.08美元，刷新一周高点，收报4103.42美元/盎司，涨幅约0.9%。这一突破看似突然，实则是美元走软、通胀数据降温、地缘冲突升级以及美联储政策迷雾四重力量共振的必然结果。

一、PCE六年来首度转负

美国6月PCE物价指数环比下降0.1%，为2020年以来首次录得月度负增长，同比升幅从前月的4.1%收窄至3.7%。剔除能源的核心PCE同比增速由3.4%小幅回落至3.3%，环比仅上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。

通胀数据的阶段性降温，直接促使交易员削减了对美联储9月加息的押注。芝商所FedWatch工具显示，美联储9月加息的概率从会前约77%的水平降至61%。利率在更高水平维持更长时间的预期有所缓解，这对不孳息的黄金而言无疑是利好——持有黄金的机会成本下降了。

白宫国家经济委员会主任哈塞特表示，通胀数据让沃什的工作“稍微轻松了一些”。同日白宫贸易顾问Navarro表示，如果当前市场趋势延续，美联储应考虑下调利率。沃什此次按兵不动的决定在市场引发对其抗通胀决心的质疑，加息路径的不确定性由此上升。

首席经济学家Torsten Slok在接受采访时表示：我们需要讨论委员会的公信力问题，不能只停留在口头上，最终必须付诸行动。此前市场曾以约40%的概率押注美联储此次会议加息，以彰显沃什的抗通胀立场，但这一预期落空。互换市场目前定价显示9月加息的可能性降低，年内二次加息的概率也从此前约80%腰斩至40%左右。

二、美元大幅下跌

黄金与美元之间的跷跷板效应，在7月30日的市场中演绎得淋漓尽致。当日，美元指数大幅下跌近0.90%，一度跌破100关口，报于99.90点。美元走软的直接后果是，以美元计价的黄金对于海外买家而言变得更加便宜，这为金价上涨提供了最直接的货币层面支撑。

然而，此轮美元下跌的背后，藏着一个更具戏剧性的故事——日元汇率的暴力拉升。7月30日美盘交易时段，美元兑日元在不到一个小时内暴跌近500点，日内跌幅最大时达到3.3%，为2023年12月以来的最大单日跌幅。日元兑美元汇率一度升至157.80日元兑1美元，触及近两个月高点。市场的普遍解读是：日本当局出手干预了外汇市场。

三、今日黄金分析

技术盘面来看，现货黄金日线站稳短期均线之上，下跌动能持续收敛，MACD指标双线缓慢向上，红柱温和放大；RSI指标回升至中性区间，尚未进入超买。4小时布林带持续收口，盘面进入震荡蓄势阶段。上方关键阻力4115美元，其次强阻力4140美元；下方短线支撑4065美元，核心支撑4030美元。4000美元关口为重要心理支撑与长线资金承接区域，只要该位置不被有效跌破，中期震荡格局不会改变。