19金融工程复试-笔试题，含计算题数据

今夜决战秋名山 · 发表于 2019-3-23 13:08

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今夜决战秋名山 · 发表于 2019-3-23 13:29

计算第二题完整版：
A借款的固定利率为3%，浮动利率为L+0.5%
B借款的固定利率为4%，浮动利率为L+1%
问（1）A B的比较优势
（2）A B的实际融资成本
（3）设计一个让双方都满意的互换

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今夜决战秋名山 · 发表于 2019-3-23 13:31

计算第3题完整版
无红利股票的当前价格为20，下一期的价格可能为18或22，无风险利率为12%
（1）用股票和看涨期权复制无风险债券
（2）求该股票的欧式看涨期权价格
（3）求风险中性概率

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今夜决战秋名山 · 发表于 2019-3-23 13:35

计算题第四题完整版：
公司目前流通的总股本为1000万股（每股1元），已经有本金4000万，利率10%的负债，现在一个项目需要融资5000万，项目的每年息税前利润为2000万，公司所得税率30%。现有两种融资方案，A：以15%的利率发行债券 B：以20元一股，发行新股
问：
（1）两种方案的EPS
（2）使两种方案EPS相等的息税前利润
（3）两种方案的财务杠杆系数
（4）比较两种方案优劣

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