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一、选择题 1、E(rp)=rf+σp/σm∗E(Rm) A E(Rm)是市场组合的超额收益率 2、公司净收益360万元，分配40%给股东，同时发行新股80万元，问流向股东的净现流 3、公司经营收入500万，经营成本300万，折旧40万，税率25%，问OCF 4、下列说法正确的是 A用短期国债的实际利率估计无风险利率 B用短期国债的名义利率估计无风险利率 C 当企业的收入周期性经营杠杆财务杠杆不变时可用历史贝塔估计 D 市场收益率用算术平均值估计 5 表外业务的表指的是 A资产负债表 6 三元悖论不不包括 A物价稳定 7墨西哥经济崩溃，比索大幅度下跌，下跌37%， A 墨西哥公司按比索定价出口商品，崩溃不会对墨西哥公司造成不利 B 美国公司按美元定价出口商品，崩溃不会对美国公司造成不利 C 美国公司不受影响，因为墨西哥市场很小 D 以上都不正确 8 XYZ收益率12%，贝塔为1，ABC收益率13%，贝塔为1.5，市场组合收益率11%，无风险利率5% A投资 XYZ B 投资 ABC C 都投 9 X项目初始成本5万元，每年现金流入1万，共8年。Y项目初始成本2万元，每年现金流入5000，共6年。问那个净现值大，哪个回收期短 10 新币/美元=1.6/1 加元/美元=1.33/1 加元/新元=1/1.15,有10w美元，问如何三角套汇 11 A公司100%股权，历史成本12%，预期成本15%，同行业B公司成本16%，现对A公司进行项目预算，问按什么折现率折现 A 12% B 13.5% C 16% D 15% 12无杠杆资本成本是指 A 全权益公司资本成本 13欧洲货币市场是指 A境外货币国际金融市场 14半强有效市场说明 A 技术分析和基本面分析都无效 B 技术分析无效，基本面分析无法证明是否有效 二、计算题 1、市场只有两只股票A,B。A市值0.6，B市值0.4。A标准差0.4，B标准差0.6，AB相关系 数为0.2 （1）贝塔A是多少 （2）A的非系统性风险是多少 （3）假设有股票C，用收益率进行单指数模型回归，得到截距为5%，无风险收益率 为10%，贝塔C为0.6。问按超额收益率进行单指数模型回归，得到截距为多少 2、 公司一次性支付给设计师50000元，工作一年。设计师每月工作8小时，时薪550。设 计师的机会成本为15%（EAR），请分别按IRR和NPV法则判断，设计师是否应当接受一 次性支付（二妍心中咆哮中：这可是要用最最最简单的计算器算的啊。。。） 3、 A公司有以下一笔债务： 2014年9月20日，借入100,000,000 按LIBOR+200BP付息 2014年12月20日，付息 2015年3月20日，还本付息 公司担心市场利率上升造成损失，现有14年12月20日到期的欧洲美元期货，定价92.7 15年3月20日到期的欧洲美元期货，定价92.5 合约价值100,000不考虑保证金支付。问A公司是否能套期保值规避风险，如何操作，现金流情况是怎么样的
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发表于 2015-3-23 10:59
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